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深度对接实体经济 银行资管谋突破

时间:2019-12-10 来源:鼎众金融 阅读量:573

“新时代财富管理发展要坚守服务实体经济本源,形成与经济社会发展的良性循环。” 近日,全国政协经济委员会主任尚福林在“2019天府金融论坛”上表示。

作为资管行业的主要机构投资者,银行业担负着支持实体经济的重任。在当前银行理财子公司不断发展、银行通过子公司开展相关业务成为大势所趋的背景下,支持实体经济的接力棒传到了理财子公司手中。而被委以重任的理财子公司,又将如何面对其中新的机遇与挑战?

对接实体经济需求

“当前,实体经济有着大量的融资需求,但金融机构的‘资产荒’似乎也成为行业共识。金融机构与其纠结‘资产荒’,不如努力避免‘能力荒’。” 光大银行执行董事卢鸿表示,在中国经济结构调整转型和新旧动能转化的环境下,金融机构应注重提高了解客户的能力、挖掘好资产的能力、运用新的风险识别和风险控制手段的能力。

新近成立的理财子公司,应该深度对接实体经济投融资需求。“理财子公司成立以后,运用其更加贴近市场、体制机制灵活的优势,需要持续进行能力的升级,包括开展有效的风险分层,专业的产品组合和资产的配置,把资产端多元化的融资需求和财富端多层次的投资需求匹配起来,实现财富端、融资端和金融机构的三方共赢。” 卢鸿认为。

事实上,作为未来银行业在资管领域布局的关键所在,理财子公司被寄予厚望。

“建行赋予理财子公司承担起大资管发展的战略责任,未来资管行业将迎来快速发展和规范运营并举的局面,理财子公司发展恰逢其时,建信理财与同业合作将深度展开。建信理财在起步发展的良好基础上,要与各类机构进行广泛合作,努力构建资管生态圈,要积极支持实体经济发展,服务国家经济建设。” 11月28日,建行营运业务总监牟乃密在建信理财举办的理财发展论坛暨战略合作签约仪式上表示。

找准服务实体经济落脚点

理财子公司应当如何更好对接实体经济需求?浦发银行资产管理部有关负责人认为,理财子公司可以通过资本市场支持实体经济。

具体而言,理财子公司可通过优化融资结构促进产业结构升级,通过股权投资实现在控制风险前提下降杠杆,通过为企业提供多元化投融资服务优化货币政策传导路径,通过产品创新和市场参与促进多层次资本市场自然发育;同时,若政策支持,理财子公司还可为企业提供传统银行无法提供的创新融资服务,缓解创新型科技企业早期无法获取债权性融资的现金流约束,优化融资体系。

“理财子公司应当和传统信贷形成差异化定位,一些不适宜通过传统信贷融资或者通过传统信贷融资效率低、力度弱的一些领域,正应是转型之后的理财业务的服务重点,是理财子公司服务实体经济的落脚点。” 上述负责人表示。

因此,上述负责人认为,理财子公司要积极创新金融服务模式和服务工具,采取设立纾困基金、债转股、做精做强贷投联动业务等方式,为实体经济纾危解困。同时,要充分利用银行策略多样、工具多元优势,有效增强服务上市企业发展能力。针对上市公司融资难、融资贵问题,未来理财子公司要充分发挥支柱与引领作用,推动上市公司聚焦股票质押业务、可交换债、并购基金、分级资管计划、债券资产转让等产品。在构建“规范、透明、开放、有活力、有韧性”的资本市场和支持上市公司高质量发展中,充分发挥生力军作用。

为更好地支持实体经济发展,上述负责人建议,理财子公司应强化资源配置,完善保障激励机制,大力推动上市公司业务开展。同时,应深入调研企业经营过程中的金融需求痛点,深度介入企业经营发展过程,不断提升产品研发能力以及客户服务能力。此外,还要不断优化服务模式,建立以客户为中心的全流程服务体系,全面提升客户体验感受。

从对外开放中寻求突破口

在当前展业服务实体经济的过程中,不断扩大的对外开放给银行理财子公司带来了机遇和挑战。

新网银行首席研究员董希淼表示,“鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司”的政策举措,一方面,可以为理财子公司引入更多资金,增强其资本实力;另一方面,可让理财子公司学习外资机构资产管理经验,并提升其治理水平。此外,还能让理财子公司与国际金融市场更好接轨,为其发展注入更多国际基因。

交通银行金融研究中心高级研究员梁栋材认为,为积极借力进一步加大金融业对外开放的政策优势,前期部分大型商业银行设立的理财子公司可能积极引入外资机构等战略投资者,在学习国际资管机构先进管理经验和体制机制的同时增厚资本规模。

银行业又是如何看待这些新机遇和挑战的呢?建行资产管理部总经理鲁秀艳认为,未来全球资管行业将不断向头部机构聚拢。建行集团资管基础良好,要巩固既有优势、发扬潜在优势,强化集团协同作战能力,在客户端、产品端、系统端、投研端、风控端全方位协同发展,提升综合经营能力。

建信理财董事长刘兴华表示,要响应新一轮金融业对外开放政策,加强与国际优秀资产管理机构的全方位合作。“我国资产管理行业有自身的鲜明特色,理财子公司将把对渠道以及本土客户的理解与外资机构优秀的投资投研能力、丰富的产品体系、现代风控体系结合起来,统筹境内资金的全球配置及海外资金的境内运用,拓展国际业务投资和增长机遇。”

工银理财总裁、董事会执行董事唐凌云亦表示,要把握金融业对外开放的趋势,提升银行理财的国际竞争力。“未来外资资管机构将加速进入中国,银行理财应该抓住金融扩大开放的历史机遇,一方面主动走出去,加快投资端的国际化、多元化布局。另一方面,也应该积极地引进来,通过并购、合资等多种方式,探索与外资合作的模式,努力成长为国际领先的资管机构。”

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